IG4 prepara oferta firme pelo controle da Raízen

Ideia é que a proposta aos credores da maior recuperação extrajudicial em andamento no pais seja apresentada em semanas

Jornal O Globo

AIG4 Capital está se preparando para fazer uma oferta vinculante aos credores da Raízen – empresa que está em recuperação extrajudicial no maior processo em andamento no país, segundo fontes do mercado.

A proposta deve acontecer em semanas. A gestora, que está à frente da reestruturação da Braskem, já apresentou uma oferta não vinculante aos credores da Raízen há dois meses. A dívida da companhia é em torno de R$ 65 bilhões.

A IG4 tem uma equipe especialmente dedicada para estudar o ativo e fazer uma oferta aos credores que a permita ter controle do negócio, dizem essas fontes.

PAGAMENTO À VISTA

É uma recuperação complexa, com base de credores pulverizada, bancos, detentores de títulos da empresa, debenturistas e os que possuem Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA). Os credores representam 80% do negócio. A estratégia, segundo pessoas a par do assunto, é tentar comprar mais de 50% dos créditos e ter controle para poder fazer os ajustes necessários.

Será oferecido pagamento à vista e também em direitos creditórios. Nesse caso, o credor transfere os créditos para a gestora, os quais são convertidos em ações do novo negócio. Os credores aceitam receber mais à frente, quando a recuperação extrajudicial estiver concluída.

Na Braskem, a opção da gestora foi trabalhar com direitos creditórios.

A IG4 está negociando com cada credor individualmente e também com grupos de credores.

O plano de recuperação pressupõe a separação da empresa, que é uma joint venture de Shell e Cosan, em uma de combustíveis e outra de açúcar e álcool, que é do interesse da IG4.