Credores da Raízen são procurados para vender distribuidora

UOL

Mônica Scaramuzzo Colunista de Economia

Os principais credores da Raízen, incluindo os grandes bancos de varejo do país, estão sendo procurados por grupos estrangeiros para uma eventual compra do controle do negócio de distribuição de combustíveis, apurou o UOL com três fontes a par do assunto.

A dúvida do mercado hoje é se a Shell, que deve ficar com uma fatia minoritária da ordem de 20% na companhia, também vai se desfazer de sua participação, negociando apenas o direito de uso de sua marca no Brasil, ou se vai se manter como acionista.

Não há, por enquanto, um mandato formal neste sentido, afirmam as pessoas, que falaram sob sigilo. O valor do negócio é estimado entre R$ 30 bilhões e R$ 40 bilhões e tem atraído interesse de tradings globais e fundos.

Essa sondagem tem ocorrido nas últimas semanas e um movimento de venda, se for levada adiante, deve ocorrer somente a partir de 2027 e poderá resultar em uma das maiores transações de fusão e aquisição (M&A) dos últimos anos.

“Os credores, por natureza, não ficam como acionistas de empresas em reestruturação”, disse uma das fontes.

Uma das principais distribuidoras de combustíveis do país, ao lado de Vibra (ex-BR Distribuidora) e Ipiranga, do grupo Ultra, a Raízen tem negociado nos últimos meses uma dívida de R$ 65 bilhões dentro do processo de recuperação extrajudicial.

A Raízen aprovou, no dia 30 de outubro, a cisão de suas operações de energia e combustíveis, que vão funcionar de forma independente.

Um aumento de capital está previsto em torno de R$ 40 bilhões. Com a resolução, os credores (bancos e detentores de títulos de dívida no Brasil e exterior) formarão maioria no conselho das duas empresas.

No processo de capitalização, a Shell prevê aporte de R$ 3,5 bilhões, enquanto a holding de investimentos da família de Rubens Ometto, a Aguassanta, de outros R$ 500 milhões.Continua após a publicidade

Procurada pelo UOL, a Shell informou, em nota, que segue apoiando o que foi aprovado no plano de recuperação extrajudicial da Raízen e não comenta especulações de mercado.

“A Shell recebe positivamente a aprovação final dos acionistas para a implementação do plano de recuperação extrajudicial da Raízen. O plano proporciona à Raízen a estabilidade financeira necessária para apoiar a sustentabilidade da companhia no longo prazo. O plano também assegura a continuidade da presença da marca Shell no Brasil, nos postos de combustíveis, nos segmentos de lubrificantes e aviação, além de manter a participação da companhia no conselho de administração da Raízen.”

Já a Raízen náo comenta o assunto.

Ainda de acordo com a nota, a multinacional informou que “continuará trabalhando em conjunto com a equipe executiva da Raízen e as demais partes interessadas para apoiar a implementação do plano de recuperação, incluindo o aporte de capital de R$ 3,5 bilhões”.

Desde que a crise na Raízen veio à tona, a companhia tem se desfeito de importantes ativos, com a venda da refinaria na Argentina, usinas de açúcar e etanol e reavaliado negócios.

Uma das fontes ouvidas pelo UOL afirmou que o negócio sucroenergético não tem o mesmo apelo de venda que a distribuidora, que tem alcançado bons resultados, como reflexo do aumento do petróleo e também combate à informalidade dos combustíveis.